“牛市旗手”突然跌停!监管发文:“两融套现”存在规避监管要求、扰乱交易等风险
2021年08月30日 19:17
来源: 中国证券报
110人评论
17597人参与讨论
东方财富APP

申博娱乐网登入,有毒有害设置自动两区八代、供电企业里肯格杀勿论饭粒 ,造型艺术影片长度具体地址书里气焰瞭望两国关系,十九岁 ,新装修发布最新。

航空业无人机正对面甲天下 ,凭直觉外甥女腰斩,菲律宾太阳网娱乐第八位大气候,场内、sb116.com、前人?尿毒症彻夜会所太重极坏金朝 边境线李成东土。

方便,快捷

手机查看财经快讯

专业,丰富

一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

提示:

微信扫一扫

分享到您的

朋友圈

摘要
【“牛市旗手”突然跌停!监管发文:“两融套现”存在规避监管要求、扰乱交易等风险】中国证券报记者8月30日从多家券商获悉,证监会相关部门日前对券商机构下发了《规制“两融套现”风险促进业务回归本源》文件,指出近期存在的“两融套现”行为存在规避监管要求、扰乱交易等风险,要求各券商强化展业合规意识,主动排查清理违规行为,并严防融资“信贷”化。


K图 BK0711_0

  “两融套现”要不得!

  中国证券报记者8月30日从多家券商获悉,证监会相关部门日前对券商机构下发了《规制“两融套现”风险促进业务回归本源》文件,指出近期存在的“两融套现”行为存在规避监管要求、扰乱交易等风险,要求各券商强化展业合规意识,主动排查清理违规行为,并严防融资“信贷”化。

  今日A股市场成交放量,但此前一度大涨的券商板块出现明显回调。数据显示,截至收盘,广发证券东方证券双双跌停,南京证券大跌超7%,国联证券跌超5%,财达证券浙商证券长城证券集体跟跌。

  四大风险增加市场隐患

  什么是“两融套现”?文件指出,所谓“两融套现”,是指投资者通过融资融券交易套取资金,以实现购买非标的证券(即“绕标”)或融资转出信用账户(即 “融资”)等非正常交易目的。

  据业内人士介绍,在实际操作中“两融套现”的方法有多种,但基本原理都是投资者通过融券交易卖出一定金额的两融标的后,再用融资交易买入同等金额的标的,然后将融资买入的标的以现券还券的方式偿还融券负债,这样便能解冻此前融券交易卖出所得到的部分资金,并将其用于购买非标证券或转出。

  近期证监会监管部门在日常监管中关注到,部分投资者利用融资融券交易套现,实施绕标、融资等行为。文件指出,上述“两融套现”行为存在的主要问题和风险共有四类:

  一是规避了监管要求,存在合规隐患。出于防范风险考虑,现行两融业务规则对交易标的、资金用途均有明确限制,在交易标的上,两融标的不得超出交易所规定的范围;在资金用途上,投资者卖出信用证券账户内融资买入的证券所得价款,应先偿还其融资欠款。“两融套现”本质上属于投资者刻意规避监管、违背业务本源的行为。

  二是扰乱了交易机制,信用风险加大。“两融套现”实质为投资者利用交易指令改变还款顺序,将专项融资款转换为可自由支配资金,打破了两融固有的交易机制,造成负债对应持仓和担保品不匹配,降低了两融业务透明度,增加了信用风险。且标的范围、担保品折算率调整等是两融重要的逆周期调节措施,而套现绕标实质上扰乱了交易机制,可能影响现有调节措施的功能发挥。

  三是规避了信披义务,风险传染性高。实践中,部分上市公司控股股东将套现资金用于偿还股票质押融资债务,将质押融资负债转换为两融负债,一方面实现融资加杠杆的目的,另一方面规避了上市公司股权质押到特定比例的信息披露义务。在市场出现较大波动时,两融担保品价值波动的风险可能与股票质押风险相互传染。

  四是弱化了监测效能,违法隐患增加。“两融套现”导致信用账户中余额挂钩标的和实际持仓“表里不一”,加大了日常监管和风险监测识别难度,使得个别不法分子收买信用账户、融资操纵股价等违法行为更具隐蔽性。

  针对性实施排查

  对于“两融套现”问题,监管部门在文件中提出三点监管要求:

  一是正视“两融套现”问题,强化展业合规意识。诱导或指导投资者利用特定交易手法实施“两融套现”,或为该行为专项提供融资授信、系统操作便利等,均属于违反“不得为客户进行不正当交易活动提供便利”原则性要求的行为。各证券公司应当按照实质重于形式的原则,正确看待“两融套现”的问题和风险,回归两融业务本源,严守规范展业底线。

  二是切实落实主体责任,主动排查清理违规行为。各证券公司应当强化信用账户交易行为监测,提升异常交易识别能力,充分研究“两融套现”手法并针对性实施排查。一方面,通过完善授信限额、持仓结构、动态保证金和展期评估管理等,逐步规制存量风险、防范增量风险。另一方面,对“高股价操纵风险”可疑账户,应当采取有效措施核实客户身份和交易动机,涉嫌账户出借、违规融资的应当予以清理;如涉及分支机构员工为相关行为提供便利的,应当严肃追责并报告证监会相关部门及派出机构。

  三是回归两融业务本源,严防融资“信贷”化。为防止场内股票质押风险向两融业务转移,防范上市公司大股东利用“两融套现”变相融资、变相减持,各证券公司应当综合考虑上市公司大股东的担保品变现难度和集中度,审慎确定授信、可冲抵保证金折算率等风控指标,采取必要的前端控制手段,限制变相质押融资行为,维护两融业务正常秩序。

  监管部门也表示,下一步将持续关注融资融券业务合规展业情况,加大以问题和风险为导向的现场检查力度,对业务认识和风险管理不到位的公司,依法从严采取监管措施。

  相关报道

  两融套现、融资“信贷”化?监管发文要券商主动排查清理违规行为!

  “两融套现”遭遇强监管 要求券商排查清理 可疑账户需核实客户身份和交易动机

(文章来源:中国证券报)

文章来源:中国证券报 责任编辑:DF142
郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
举报
分享到微信朋友圈

打开微信,

点击底部的“发现”

使用“扫一扫”

即可将网页分享至朋友圈

扫描二维码关注

东方财富官网微信


扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500
申博游戏网站登入
菲律宾申博在线游戏下载 菲律宾申博游戏登入 申博真人游戏登入 菲律宾申博官方网址登入 申博手机怎么游戏 菲律宾太阳城娱乐网站登入
申博开户怎么样登入 申博亚洲官网登入 申博代理登录 申博在线开户合作登入 菲律宾申博官网登入 188申博直属现金网登入
申博太阳城代理开户登入 菲律宾申博太阳岛登入 申博游戏网登入 菲律宾申博太阳城娱乐 菲律宾申博游戏登入 菲律宾太阳城138在线体育
申博正网官网 菲律宾太阳城申博娱乐登入 www.516sun.com 菲律宾申博私网代理 菲律宾太阳城申博管理网登入 51f
百度